国泰君安研报称，“天使之眼”问世，看好智驾激光雷达产业链。比亚迪发布“天使之眼”高阶智驾系统。从通讯投资角度，智能驾驶中有望配备激光雷达体育游戏app平台，而激光雷达鸿沟光学部件较多，国内光模块厂商也有望受益。

　　【通讯】外洋云进入高景气，AI利用和智驾出圈

　　北好意思云厂开支飞扬，重心看好新时代场合。一是光学时代革命。CPO是由供给时代升级带来新的需求，台积电瞻望在2026年达到量产级别，2027年往后已毕与GPU的共封装，进入下一阶段OIO。DCI：数据中心互联需求繁盛，跟着北好意思云厂本钱开支、星际之门等形势股东外洋大型数据中心基建发展，有望带来DCI市集的高速增长需求。最近Cohr、Fabrinet等财报讲明会上均说起该鸿沟发展赶快。OCS：光交换机多量量利用在谷歌数据中心，第二代OCS交换机国内厂商委派和量产才智更强，有望占据较大上风。二是陪同外洋自研ASIC降本场合，主要配套为AEC组件。

　　DeepSeek加快出圈，国内端云侧有望共荣。硅基流动、华为云、阿里云等在春节时期在其云平台积极接入DeepSeek-R1/V3云作事。端侧发展也不遑多让，华为小艺助手App晓示接入Deepseek，多家车企也官宣接入DeepSeek。咱们合计阿里云等传统公有云巨头将捏续对AI利用需求进入，国内云产业链有望捏续受益。

　　“天使之眼”行将问世，看好智驾激光雷达产业链。比亚迪将发布“天使之眼”高阶智驾系统。从通讯投资角度，智能驾驶中有望配备激光雷达，而激光雷达鸿沟光学部件较多，国内光模块厂商也有望受益。

　　催化剂：云开支高速增长，新时代落地，智驾发展赶快

　　风险辅导：算力基建新时代趋势发展不足预期体育游戏app平台，AI利用发展不足预期。